|
Avdrag
|
Aktiefonder, som betecknar värdepappersfonder med minst 25 procent aktier, är ett alternativ till ett direkt sparande i aktier. För värdepappers- och specialfonder gäller lagen om investeringsfonder. Se även förslaget om investeringssparkonto.
Fondspararna, andelsägarna, äger en del av fondens förmögenhet, andelskapitalet. Fonden förvaltas av ett särskilt fondbolag. Se värdepappersfonder om skillnaden mellan aktiefonder och andra värdepappersfonder.
Beskattning För privatpersoner beskattas fondandelar på samma sätt som aktier i inkomstslaget kapital, där skatten på vinster och utdelningar är 30 procent. Det finns också skillnader som beror på om fonden är registrerad i Sverige eller i utlandet. Aktiefonden är ett eget skattesubjekt och skattar på detta sätt:
n Svenska aktiefonder Utdelningar och ränteintäkter är skattepliktiga, men kan kvittas mot de förvaltningsavgifter som andelsägarna betalar. Fonden får sedan avdrag för lämnad utdelning till andelsägarna. Ofta lämnas inte någon kontant utdelning, men andelsägarna måste ändå skatta om andelsägaren istället får fler andelar. Fondbolagets omplaceringar är skattefria. I gengäld påförs en schablonskatt på 0,45 procent av fondförmögenheten. Se investeringssparkonto om nya regler som innebär att beskattningen i fortsättningen, sannolikt fr o m år 2012, ska ske hos andelsägarna.
n Utländska fonder För exempelvis fonder i Luxemburg, Sicav, är det inte någon skatt på kapitalvinster eller utdelningar. I stället påförs en årlig förmögenhetsskatt på 0,06 procent av förmögenheten.
Då fonden inte skattar för utdelningen brukar denna återinvesteras, vilket kan vara en fördel för andelsägarna. I gengäld är avgifterna ofta något högre än hos svenska fonder.
* RÅD
* Välj räntefonder från Luxemburg
För en fondsparare i aktiefonder innebär Luxemburgsfonder både för- och nackdelar som ofta tar ut varandra. Men skatteeffekterna gör att Luxemburgbaserade räntefonder ofta är något bättre än de som har sitt säte i Sverige. I en Luxemburgbaserad fond kan nämligen den årliga utdelningen återinvesteras i fonden utan att ge kapitalskatt för fondandelsägaren. Genom tillkomsten av investeringssparkonto minskar sannolikt intresset för sparande i vissa utländska fonder samtidigt som det kommer att bli möjligt för utländska fondförvaltare att etablera svenska investeringsfonder i utlandet samt andra gränsöverskridande verksamhet. Svenska och utländska investeringsfonder kommer dock på sikt att likabehandlas., Sw investeringssparkonto.
Olika slags fonder Det finns aktiefonder som satsar på svenska aktier i en viss bransch eller efter en viss placeringsteori och andra som satsar på aktier från vissa länder.
Blandfonder (mixfonder, flermarknadsfonder) har både aktier och räntebärande papper - ofta ungefär två tredjedelar aktier och resten i obligationer.
Välgörenhetsfonder, satsar en liten del av avkastningen på välgörenhet, som varken beskattas hos fonden eller spararen.
Utlandsfonder. De som placerar i en fond som köper utländska aktier eller räntepapper tar en viss valutarisk. Andelskursen i kronor räknat är nämligen inte bara beroende av kursutvecklingen utan också av valutakursen i det land där aktierna eller räntepapperna är noterade. Därför stiger fonder med utländska aktier i värde när svenska kronan sjunker i värde. Det är valutan i det land där bolaget noteras som är avgörande, inte valutan som fonden är noterad i.
Nationella fonder är en form av investeringsfond (specialfond) som kan anpassas till speciella önskemål, exempelvis placeringar huvudsakligen i enstaka företag. För att få innehålla mer än tio procent av andelsvärdet i ett enda aktieslag måste en fond ansöka om att få bli nationell fond.
Nationella fonder kan också begränsas till en grupp av personer, tex anställda vid ett visst företag. Dessa fonder kan också ha en annan riskprofil och även belåna aktieportföljen. Hedgefonder är oftast nationella fonder. Nationella fonder beskattas enligt samma regler som övriga värdepappersfonder (RÅ 1996 ref 32).
Börshandlade fonder. Både på Stockholmsbörsen och på de amerikanska börserna finns det nu indexfonder som kan köpas och säljas på samma sätt som aktier. Kursen sätts efter fondens dagsvärde och man betalar courtage vid köp och försäljning precis som för aktier. Fördelen med dessa fonder jämfört med övriga fonder är att köp och försäljningar kan ske mycket och snabbare, då fonden inte är beroende av några faktiska aktieaffärer och det sker då heller inte någon påverkan på börshandeln.
Samtliga värdepappersfonder ska stå under tillsyn av Finansinspektionen.
För- och nackdelar En aktiefond är ett sparalternativ för den som inte själv vill välja aktier. Nackdelen kan vara de årliga avgifter som tas ut för förvaltningen. Dessutom är avgifterna vid köp och försäljning något högre än vid sedvanliga aktieförsäljningar. Den största skattefördelen med att äga aktier via aktiefonder jämfört med att äga aktierna direkt är att fonden kan göra omplaceringar av aktierna utan skatt. Se värdepappersfonder och investeringssparkonto.
Däremot blir det kapitalvinstskatt för spararen vid byte av aktiefond. Främst av det skälet har det bildats fonder som placerar i olika fonder - fond-i-fond - för att slippa kapitalvinstskatt vid omplaceringar mellan olika fonder.
Det blir heller ingen kapitalvinstskatt när flera fonder slås ihop till en fond. Se värdepappersfonder och under kapitalförsäkring om för- och nackdelar med att äga fonder via en kapitalförsäkring (fondförsäkring).
§ Byte av Sicavfond, RÅ 1992 ref 53, RÅ 1996 ref 73.
* RÅD
* Minska risken med utlandsfond
Det kan låta riskabelt att satsa på en utlandsfond. Men en sådan fond kan tvärtom minska risktagandet i en aktieportfölj. Den som har dels svenska aktier i olika branscher, dels utlandsaktier från olika delar av världen får en riskspridning på två plan - kursnedgång i en bransch kan vägas upp av uppgång i en annan och nedgång i ett land kan vägas upp av uppgång i ett annat. IT-fonder och läkemedelsfonder har tex ofta gått åt olika håll.
Dessutom kan nedgång av valutakursen i ett land vägas upp av uppgång i ett annat land. För den som inte är expert är det säkrare att satsa på utlandsfonder än på individuella utländska aktier.
Se även placeringsstrategi.
Förslag om skattefria byten Det finns ett regeringsförslag om att det ska vara möjligt att byta aktiefonder och aktier utan att det ska utlösa någon beskattning. I stället för kapitalvinstskatt ska det då bli en årlig schablonskatt ungefär som för kapitalförsäkring. Förslaget innebär att det ska vara valfritt att välja mellan de båda metoderna. Se investeringssparkonto.
|
